Guillaume Corpart

On Sunday, October 25, Luiz Inácio Lula da Silva defeated Senator Flávio Bolsonaro 51.79% to 48.21% in Brazil’s presidential election. The victory, which came by a margin of roughly 4.4 million votes, secured Lula a fourth nonconsecutive term.

Brazil’s markets delivered their verdict on the election outcome within hours. By Monday, the real had fallen as much as 12% against the dollar, touching R$5.60 after closing the previous Friday at R$4.98.The currency has since clawed back part of the loss, but it remains well below pre-election levels.

For medical device and technology executives, the timing could hardly be worse. Brazil’s device market has been on a strong growth run that could potentially be interrupted by this currency instability. What’s more, the industry was already digesting a new national industrial policy for health and a UDI traceability mandate, so this development further complicates business in the market.

The conventional reading is simple: a weaker real makes imported devices more expensive. The more useful reading is that this shock lands on a market that has become structurally more import-dependent every year, and on a government that now has a legal framework to use that dependency as a lever.

Reading the Market’s Verdict

The sell-off was less a judgment on Lula than an unwinding of a bet. Flávio Bolsonaro narrowly led the first round on October 4, and investors priced in a fiscally conservative government. When Lula became the first candidate since 1989 to win a runoff after trailing in the first round, those positions reversed at once.

The numbers from the first trading week tell the story:

• The real. Down as much as 12% in Monday spot trading. The dollar closed Tuesday at R$5.35, still about 7% above the pre-election level.
• Equities. The Bovespa fell 10% intraday, triggering a 30-minute circuit breaker, and closed down nearly 14%.
• Rates. Interest-rate futures jumped as traders priced in a longer period of tight monetary policy.
• Politics. Flávio Bolsonaro refused to concede and called for the result to be annulled, although his Liberal Party recognized the outcome on October 26.

The underlying concern is fiscal. Public debt stands at about 83% of GDP, and analysts at Commerzbank argue that the real’s path now depends on how quickly the new administration can make its consolidation pledges credible. The next signal arrives on November 4, when the central bank’s Copom announces its rate decision. The Selic sits at 13.75% after five consecutive cuts, and the pre-election consensus expected further easing. That consensus is now in question.

For device companies, the distinction matters. A one-week spike is a pricing nuisance. A persistently weaker real paired with a Selic that stays higher for longer is a demand problem, because it squeezes both what Brazilian buyers can afford and what it costs them to finance it.

A Structural Dependency Meets a Currency Shock

According to ABIMO, the national device industry association, the domestic market reached R$85.4 billion in 2025, up 13.9% year over year. Despite that growth, Brazil’s exposure to the exchange rate has increased over the past five years. This is due to an increased reliance on imports, as well as the following factors:

• Shrinking local share. Domestic manufacturers supplied 45.8% of the market in 2021. By 2025, that share had fallen to roughly 35%.
• A widening deficit. The sector’s trade deficit reached US$9.9 billion in 2025, about double its 2020 level, with imports above US$11 billion.
• No sign of reversal. Through the first nine months of 2026, the deficit already stood at US$8.73 billion, with imports up 14% and exports down 8.57%.
• Concentrated sources. The United States, Germany, China, Ireland, and Switzerland are the leading suppliers.

The figure that should concern executives most is the one that rarely makes headlines: local production is not a hedge. Brazilian manufacturers rely heavily on imported electronics, sensors, polymers, and precision components. A domestic producer of patient monitors or infusion pumps may invoice in reais, but a large portion of its bill of materials is priced in dollars. This production cycle causes any currency shock to hit the entire market, both foreign and domestic, with different lag times.

Who Absorbs the Shock

The cost of a weaker real does not fall evenly. It moves through Brazil’s health system along contract terms, payment cycles, and regulatory calendars. Each segment feels it differently.

	Immediate Exposure	How the Shock Transmits	Likely Response
Public sector (SUS)	Tenders and framework contracts priced in reais at pre-election exchange rates.	Suppliers face margin compression on existing contracts; new bids reprice upward against fixed budgets.	More failed or deserted tenders, requests for contract rebalancing, and stronger preference for local suppliers.
Private hospitals	Imported consumables, implants and spare parts bought at current rates.	Health plans fund most private hospital revenue, and their price adjustments are set on past costs, so hospitals carry the gap for months.	Capex deferral on imaging and surgical capital equipment; tougher renegotiation of consumable pricing.
Multinational manufacturers	Dollar-denominated cost base, real-denominated revenue.	Translation losses on Brazilian revenue; local price increases collide with buyers’ budgets.	Selective price adjustments, longer sales cycles, and a shift toward service and financing offers.
Local manufacturers	Imported components and inputs.	Input costs rise, but imported competitors become pricier faster.	Relative gain in tenders, offset by working-capital strain and higher borrowing costs.

Two dynamics deserve particular attention: First, capital equipment is far more exposed than consumables. A hospital can delay a CT replacement by a year; it cannot delay buying catheters. Executives with heavy capital-equipment portfolios should expect pipeline slippage into 2027. Second, the financing channel compounds the currency channel. If the Selic stays near current levels, leasing and credit-financed equipment purchases become costlier just as the price in reals of that equipment rises.

The Policy Wildcard: A Currency Shock with an Industrial Strategy Behind It

This is where the fresh perspective lies. In 2015 or 2020, a falling real was purely a cost event. In 2026, it coincides with a legal framework designed to reshape who supplies Brazil’s public health system.

On July 20, Lula signed Law 15.471/2026, which turns the National Strategy for the Health Economic-Industrial Complex (CEIS) into permanent state policy. Its stated aim is to use the SUS’s purchasing power to reduce dependence on foreign suppliers of drugs, vaccines, and medical devices. Key provisions include:

• Strategic Health Companies. A new designation for firms with headquarters, management, and production in Brazil and at least 51% national control. These companies can receive preferential treatment in public purchasing and priority in regulatory processes.
• Permanent PDPs. Productive Development Partnerships, which transfer technology from private firms to public laboratories, are now permanent instruments that explicitly include medical devices.
• Pending Regulation. The Ministry of Health must still define the criteria for the Strategic Health Company designation and set investment priorities.

With a renewed four-year mandate, the government has both the time and the political capital to implement this framework. The weaker real reinforces it. Every point of depreciation acts like an informal tariff on imported devices, narrowing the price gap that local producers have struggled to close. The administration can point to the currency shock as proof that health supply chains are a matter of sovereignty.

For multinationals, this changes the calculus. The question is no longer how to absorb a currency loss, but whether Brazil’s next procurement cycle will favor companies with a local manufacturing footprint, local partners, or a PDP role.

Strategic Outlook for Manufacturers

The next 90 days will separate companies that treat this as a currency event from those that treat it as a market reset. Regardless of currency fluctuations, the demands of Brazil’s healthcare system remain intact: a large, aging population, a universal public system, and a sophisticated private sector. What has changed is the price of access and the rules for winning public business.

Executives should consider five moves:

1. Reprice by segment, not across the board. Consumables with no local substitute can bear selective increases. Capital equipment facing deferral may be better served by holding prices and offering flexible financing.
2. Audit open SUS contracts. Identify agreements priced at pre-election rates and assess eligibility for economic-financial rebalancing before margins erode further.
3. Watch November 4. The Copom decision will signal whether high rates persist into 2027, which directly affects hospital capex and equipment leasing demand.
4. Revisit the local footprint question. The pending Strategic Health Company rules will define who wins preference in public tenders. Local assembly, contract manufacturing, or a PDP partnership now carry strategic as well as cost value.
5. Map the installed base. With capex delayed, service contracts, upgrades, and spare parts become the revenue that holds. Knowing which hospitals run which equipment, and how old it is, is critical.

For Brazilian manufacturers, the moment is double-edged. The weaker real improves export competitiveness and tilts domestic tenders in their favor, but higher input and financing costs will test working capital. Those with diversified supply chains and access to BNDES credit lines under the new framework will be best positioned.

The Bottom Line

The real’s post-election slide is not just a pricing headache. It exposes how far Brazil’s device market has drifted toward imports, and it hands a newly re-elected government a compelling argument for the industrial policy it has already written into law. The companies that come out ahead will be those that read the currency shock and the CEIS framework as a single story.

Navigating that story requires a clear view of where demand sits today. Is your team reassessing its Brazil pipeline in light of the election? Reach out to Global Health Intelligence. GHI’s hospital and equipment data can help you identify which facilities are most likely to defer purchases, where your installed base creates service opportunities, and which public networks matter most as procurement rules evolve.

 

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Sources:

1. Brazil Runoff Results, The Rio Times
2. Brazil’s Real Plunges After Lula’s Surprise Election Win, Trading Economics
3. Brazil’s real sinks after Lula’s re-election victory, Al Jazeera
4. Brazil’s Real Recovers After Election Rout, The Rio Times
5. Brazilian Real: Post-election risks as Lula returns, FXStreet / Commerzbank
6. Brazil Rate Forecasts Predate Election Shock, The Rio Times
7. Indústria brasileira de dispositivos médicos no Conahp 2026, Brasil Inovador
8. Sinal amarelo para a indústria brasileira de dispositivos médicos, Congresso em Foco
9. ABIMO trade balance, first nine months of 2026
10. Lula sanciona lei que cria estratégia industrial da saúde, Poder360
11. Lei do Complexo da Saúde, Revista Fórum
12. Lula sanciona lei que cria política para produção nacional, Sou Brasília

 

Guillaume Corpart

La comercialización de dispositivos médicos en el mercado de salud más grande de América Latina está entrando en una nueva era digital. La Agencia Nacional de Vigilancia Sanitaria (ANVISA) de Brasil ha trasladado su marco de Identificación Única de Dispositivos (UDI) de la fase de planificación regulatoria a la realidad operativa, creando una base de datos nacional diseñada para aportar mayor precisión y transparencia a la cadena de suministro.

El eje central de esta transición es la Instrucción Normativa N.º 426/2026, publicada en febrero y con fecha de entrada en vigor el 1 de marzo de 2026. Esta normativa establece los requisitos para la transmisión y gestión de datos dentro del Sistema de Identificación Única de Dispositivos Médicos (SIUD), la base de datos nacional de UDI de Brasil. [1][2]

El cambio es sumamente significativo tanto para los fabricantes como para los proveedores de atención médica. El marco original de la UDI en Brasil introdujo requisitos en torno a la asignación de identificadores, su colocación en los dispositivos, el envío de la información asociada y el uso de la UDI en los reportes de eventos adversos y quejas técnicas. [3] Ahora, con el SIUD en pleno funcionamiento, Brasil cuenta con la infraestructura digital necesaria para convertir esos requisitos en un sistema nacional de trazabilidad operativo.

Una nueva era en la identificación de dispositivos

El sistema UDI no es simplemente otro requisito de código de barras. Se trata de un sistema reconocido internacionalmente, diseñado para proporcionar una identificación inequívoca de los dispositivos médicos a lo largo de todo su ciclo de vida. La ANVISA señala que el objetivo es mejorar la vigilancia poscomercialización, la notificación de eventos adversos, las acciones de campo y el monitoreo regulatorio, al tiempo que se refuerza la seguridad del paciente. [3]

Para los dispositivos cubiertos por el marco normativo de Brasil, las empresas deben transmitir los datos de la UDI al SIUD antes de introducir el producto al mercado brasileño, una vez que se alcance la fecha límite obligatoria correspondiente. La información transmitida debe coincidir exactamente con la aprobada por la ANVISA, y el titular de la autorización sanitaria es el responsable de garantizar dicha equivalencia. [2]

Las empresas pueden enviar sus datos de manera individual a través de la interfaz del SIUD, o bien utilizar la transmisión masiva estructurada y la comunicación máquina a máquina (M2M). También pueden autorizar a terceros para que transmitan la información en su nombre, aunque la responsabilidad regulatoria recae siempre en el titular de la autorización. [2] Esto significa que el cumplimiento normativo de la UDI se convierte cada vez más en un asunto de gestión de datos corporativos, en lugar de ser una tarea exclusiva del departamento de asuntos regulatorios.

La cuenta regresiva para el cumplimiento ya comenzó

Uno de los aspectos más importantes del nuevo marco normativo es que la fecha de entrada en vigor de marzo de 2026 no implica que todos los dispositivos deban transmitir su información de forma inmediata. De acuerdo con las directrices regulatorias, los plazos de cumplimiento son de 3,5 años para los dispositivos de Clase IV, cuatro años para los de Clase III, cinco años para los de Clase II y seis años para los de Clase I. [1][4]

Esto sitúa las principales fechas límite obligatorias de la siguiente manera:

• Clase IV: 1 de septiembre de 2029
• Clase III: 1 de marzo de 2030
• Clase II: 1 de marzo de 2031
• Clase I: 1 de marzo de 2032 [1] [1]

Las empresas deben conciliar sus registros regulatorios, los datos maestros de los productos, la información de embalaje, los procesos de etiquetado y los sistemas de gestión de calidad. Las empresas deben conciliar sus registros regulatorios, los datos maestros de los productos, la información de embalaje, los procesos de etiquetado y los sistemas de gestión de calidad. Asimismo, deben definir cómo fluirá la información de la UDI entre sus sistemas corporativos (ERP), las operaciones de manufactura, los distribuidores y los sistemas regulatorios brasileños. Las organizaciones que inicien este proceso de forma temprana tendrán una ventaja considerable sobre aquellas que esperen hasta el último minuto.

El punto de encuentro entre el hardware y el software

El mayor efecto dominó de la UDI probablemente ocurra más allá del departamento regulatorio. Una vez que los dispositivos médicos cuenten con identificadores estandarizados, los hospitales podrán utilizarlos como la base para una gestión de inventarios mucho más sofisticada. Los escáneres de códigos de barras, las tecnologías RFID y las plataformas automatizadas pueden ayudar a las instituciones a saber exactamente qué equipos y suministros tienen, dónde están ubicados y cuáles están a punto de caducar. Esto marca una enorme diferencia durante un retiro de productos (recall).

En lugar de depender de búsquedas manuales en los registros de compras, almacenes y departamentos clínicos, un hospital digitalizado puede utilizar los identificadores para localizar los productos afectados con rapidez y rastrear por dónde ingresaron a su cadena de suministro. La ANVISA identifica explícitamente la mejora en la vigilancia poscomercialización, las acciones de campo y el monitoreo como objetivos centrales de la UDI. [3] Por lo tanto, el valor va mucho más allá del mero cumplimiento normativo: una mejor trazabilidad brinda a hospitales y fabricantes una visibilidad absoluta del ciclo de vida de los dispositivos. Es aquí donde el hardware y el software convergen.

Las etiquetas y códigos de barras compatibles con la UDI se convierten en la capa física. Los escáneres y lectores RFID proporcionan la capa de captura de datos. Finalmente, los sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP), las plataformas de inventario y los sistemas de información hospitalaria conforman la capa de gestión. Para los fabricantes, esto crea un ecosistema tecnológico completamente nuevo alrededor de su dispositivo.

Lo que deben cambiar los fabricantes

Las empresas de dispositivos médicos que operan en Brasil tendrán que analizar minuciosamente cómo se identifican, etiquetan y gestionan sus productos a lo largo de toda la cadena de suministro. Los equipos automatizados de etiquetado y codificación serán cada vez más importantes para las organizaciones con portafolios de alto volumen. Dependiendo del producto y del embalaje, los fabricantes pueden necesitar procesos capaces de aplicar los identificadores UDI de forma confiable sin comprometer la velocidad ni la calidad de la producción.

Igual de importante es el software que respalda esas etiquetas. Los datos de la UDI deben coincidir con la información aprobada por la ANVISA. [2] Esto genera un fuerte incentivo para que los fabricantes conecten sus bases de datos regulatorias con los sistemas de gestión del ciclo de vida del producto (PLM), ERP y gestión de calidad (QMS), en lugar de tratar a la UDI como un simple repositorio de cumplimiento aislado.

Las empresas también necesitarán procesos claros para corregir datos y gestionar cambios. La Instrucción Normativa 426/2026 establece un período de corrección de 60 días tras la publicación para errores aplicables, mientras que ciertos cambios que exigen un nuevo UDI-DI conllevan requisitos adicionales. Además, los UDI-DI deben desactivarse en un plazo de 30 días bajo circunstancias específicas, como cuando un producto es retirado del mercado brasileño o su autorización es cancelada o caduca. [2] En otras palabras, la UDI no es un trámite de registro de una sola vez; es una responsabilidad continua de gobernanza de datos.

La oportunidad para los hospitales

El impacto no se detendrá en los fabricantes. Los hospitales brasileños necesitarán cada vez más infraestructura para capturar y utilizar los identificadores en todas sus operaciones. Los sistemas de gestión de inventarios deberán reconocer los datos de la UDI. Los equipos de compras (compras/abastecimiento) necesitarán una mayor visibilidad de los equipos instalados y los consumibles. Por su parte, los equipos clínicos y de calidad obtendrán una forma mucho más precisa de identificar los dispositivos involucrados en eventos adversos o retiros del mercado. Todo esto podría acelerar las inversiones en sistemas de inventario automatizados, infraestructura de códigos de barras y RFID, plataformas de gestión de activos y software capaz de conectar la información a nivel de dispositivo con los sistemas hospitalarios existentes.

Los beneficios potenciales son particularmente críticos en redes de salud grandes y complejas, donde los equipos y suministros médicos circulan constantemente entre múltiples instalaciones, almacenes y departamentos. Además, dado que Brasil representa un mercado tan grande y sofisticado, los efectos podrían trascender sus fronteras. Los proveedores que desarrollen infraestructura compatible con la UDI en Brasil estarán en una posición inmejorable para abordar otros mercados latinoamericanos a medida que la trazabilidad digital y los requisitos de datos regulatorios continúen expandiéndose en la región.

Puntos clave para las empresas del sector salud

El marco normativo de la UDI en Brasil representa un cambio fundamental en la forma de identificar y rastrear los dispositivos médicos. Para los fabricantes, el cumplimiento exigirá una mayor coordinación entre los departamentos de asuntos regulatorios, manufactura, etiquetado, calidad, TI y cadena de suministro. Para los hospitales, genera una oportunidad invaluable para modernizar la gestión de inventarios y obtener visibilidad total de los dispositivos que circulan por sus instalaciones.

Para los proveedores de tecnología médica (MedTech), la oportunidad es aún más amplia. La convergencia de la UDI, la identificación automatizada, el RFID, el software de inventario y los expedientes clínicos electrónicos (ECE) podría crear una nueva capa de infraestructura digital en torno al dispositivo médico. Las empresas que ayuden a las organizaciones de salud a capturar, organizar y accionar los datos a nivel de dispositivo estarán muy bien posicionadas a medida que la trazabilidad se arraigue en el mercado. La trazabilidad digital ha dejado de ser un valor agregado; se está convirtiendo rápidamente en un prerrequisito regulatorio para hacer negocios en los mercados más lucrativos de LatAm.

Cómo planificar su hoja de ruta de trazabilidad en Brasil

Para las empresas del sector MedTech, la pregunta ya no es si Brasil está avanzando hacia la trazabilidad digital de dispositivos; esa transición ya es un hecho. a pregunta verdaderamente importante es si las empresas saben con exactitud dónde se encuentran sus productos, equipos y base instalada, y si sus sistemas comerciales y de cadena de suministro están preparados para este nuevo entorno regulatorio.

¿Está intentando mapear su base instalada actual en Brasil antes de que venzan estos plazos de cumplimiento? Comuníquese con Global Health Intelligence (GHI). La inteligencia de mercado personalizada y los datos de rastreo de equipos de GHI pueden ayudarle a auditar su presencia regional, identificar las redes de salud y los hospitales más importantes, y desarrollar una estrategia de cadena de suministro verdaderamente alineada con la evolución regulatoria de Brasil. A medida que la UDI pasa de ser un simple marco normativo para formar parte de la infraestructura de salud del día a día, las empresas que posean la visión más clara del mercado estarán mejor posicionadas para convertir el cumplimiento en una auténtica ventaja competitiva.

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Fuentes:

1. https://www.mandala-intl.com/en/regulatory-updates/brazil-anvisa-udi-in-426-2026/
2. https://www.pureglobal.com/news/anvisa-normative-instruction-426-2026-on-udi-database
3. https://www.gov.br/anvisa/pt-br/assuntos/produtosparasaude/udi
4. https://www.gov.br/anvisa/pt-br/assuntos/produtosparasaude/udi/siud

 

Mariana Romero Roy

La reciente aprobación regulatoria de lenacapavir en México podría representar mucho más que un nuevo hito en la lucha contra el VIH. Podría ser un claro indicador temprano de cómo los sistemas de salud de América Latina tendrán que adaptarse a medida que las terapias inyectables de acción prolongada dejen de ser una innovación clínica para convertirse en una atención de rutina.

El 24 de septiembre, la Comisión Federal para la Protección contra Riesgos Sanitarios (COFEPRIS) de México otorgó el registro sanitario a lenacapavir para la profilaxis preexposición (PrEP) contra el VIH. Esta inyección subcutánea, administrada dos veces al año, ofrece a las personas en riesgo de contraer el VIH una alternativa a la pastilla PrEP oral de uso diario. [1][2]

El momento de esta aprobación es sumamente significativo. Apenas nueve días antes, la Organización Panamericana de la Salud (OPS) anunció un acuerdo con Gilead Sciences que permitirá a 14 países de América Latina y el Caribe, incluyendo México, Brasil, Colombia, Chile, Perú y Argentina, adquirir lenacapavir a través de los Fondos Rotatorios Regionales de la OPS, sujeto a los requisitos regulatorios y programáticos de cada nación. [3]

En otras palabras, la región no se limita a ser un espectador ante la llegada de un nuevo fármaco para la prevención del VIH. Está comenzando a construir los canales necesarios para llevar una nueva clase de terapias de acción prolongada desde la aprobación regulatoria hasta su distribución en el mundo real.

La transición hacia las terapias de acción prolongada

Lenacapavir destaca precisamente por cómo transforma la experiencia del paciente. En lugar de tomar una píldora PrEP todos los días, los pacientes elegibles reciben una inyección cada seis meses. La Organización Mundial de la Salud (OMS) recomendó el uso de lenacapavir inyectable semestral como una opción adicional para la prevención del VIH en 2025, luego de que los ensayos clínicos demostraran una eficacia sumamente alta. [4]

El ensayo PURPOSE 1 no registró ninguna infección por VIH entre los participantes que recibieron lenacapavir durante el período de análisis primario, mientras que el PURPOSE 2 arrojó una reducción del 96 % en la incidencia del VIH en comparación con la incidencia general de la población de estudio. [5]

Ese intervalo de dosificación prolongado resuelve directamente uno de los retos fundamentales de la medicina preventiva: la adherencia al tratamiento. América Latina ha logrado avances sustanciales en la expansión del acceso a la PrEP oral, pero su implementación y persistencia siguen siendo desiguales. Una revisión realizada en 2025 reveló que, si bien la región ha experimentado un crecimiento significativo en la disponibilidad de la PrEP, continúa enfrentando barreras relacionadas con la adherencia, el acceso a la atención médica, el costo y la capacidad de los sistemas de salud. [6]

Por lo tanto, lenacapavir ofrece un nuevo y crucial modelo de atención: trasladar parte de la carga de la adherencia a la medicación desde el paciente hacia el propio sistema de salud. Este cambio trae consigo implicaciones muy profundas para hospitales, clínicas, farmacias y proveedores de tecnología médica.

La infraestructura detrás de la inyección

Una pastilla diaria puede distribuirse fácilmente a través de los canales farmacéuticos convencionales y almacenarse a granel. Sin embargo, una terapia inyectable semestral plantea un desafío operativo completamente distinto. El sistema de salud debe identificar a los pacientes elegibles, confirmar que son VIH-negativos antes de la administración, programar la siguiente inyección, mantener registros clínicos precisos y asegurar que los pacientes regresen dentro del periodo de dosificación adecuado. La información de prescripción vigente en EE. UU., por ejemplo, exige pruebas de VIH antes de cada inyección y una dosis de mantenimiento cada 26 semanas, con un margen de tiempo limitado alrededor de la fecha programada. [7] Esto abre una oportunidad inmediata para las tecnologías de la información (TI) en el sector salud.

Las plataformas de gestión de pacientes serán cada vez más vitales para generar recordatorios automáticos de citas, emitir alertas de dosis omitidas, dar visibilidad al inventario y realizar seguimiento longitudinal. Los expedientes clínicos electrónicos y los sistemas de salud poblacional tendrán que vincular la información clínica con los datos de adquisiciones y programación de citas. Para los programas de salud pública que atienden a miles de pacientes distribuidos en clínicas geográficamente dispersas, saber quién necesita una inyección y dónde se ubican las dosis podría volverse tan importante como el medicamento en sí.

La OPS ya está trabajando en desarrollar la capacidad de implementación de la PrEP de acción prolongada. En 2026, lanzó un programa de capacitación que abarca tanto la PrEP oral como la de acción prolongada, incluyendo lenacapavir, con módulos dedicados a la administración, el monitoreo, las pruebas y los indicadores programáticos. [8] El mensaje para las empresas del sector de tecnología médica (MedTech) y de TI en salud es claro: el producto final podrá ser farmacéutico, pero la infraestructura requerida para suministrarlo es, cada vez más, tecnológica.

Replantear la cadena de suministro

La transición hacia las terapias de acción prolongada también transforma la manera en que las organizaciones de salud conceptualizan su inventario farmacéutico. No obstante, existe una distinción importante: la formulación actual de lenacapavir para PrEP aprobada en EE. EE. UU. no requiere refrigeración. La información de la FDA especifica que debe almacenarse entre 20 °C y 25 °C (con variaciones permitidas entre 15 °C y 30 °C), y los frascos deben conservarse en su caja original para protegerlos de la luz. [7] Esto significa que el lanzamiento inicial de lenacapavir no debe catalogarse como un reto convencional de la cadena de frío. Sin embargo, sí pone sobre la mesa un desafío logístico mucho más amplio.

A medida que más terapias inyectables de alto costo ingresen a los mercados latinoamericanos, incluyendo aquellos productos que sí exigen almacenamiento a temperatura controlada, los sistemas de salud necesitarán urgentemente visibilidad confiable sobre las condiciones del inventario, el transporte y la disponibilidad en el punto de atención. El monitoreo de temperatura respaldado por el Internet de las Cosas (IoT), los sistemas de almacenamiento conectados y la gestión automatizada de inventarios se convertirán en herramientas imprescindibles para proteger estos costosos tratamientos mientras circulan por redes de distribución cada vez más complejas.

Para las empresas MedTech, esto representa una oportunidad comercial que va mucho más allá de la jeringa. Los equipos de monitoreo, las plataformas de gestión de medicamentos, los refrigeradores y congeladores conectados, el software de inventario y las tecnologías logísticas formarán parte integral de la infraestructura que respaldará el creciente ecosistema de tratamientos de acción prolongada.

La tecnología para la administración de fármacos es otra área de alto potencial de crecimiento. En la actualidad, lenacapavir se distribuye mediante un kit de dosificación que contiene frascos (viales), jeringas y agujas de inyección, en lugar de utilizar un autoinyector inteligente. [7] Pero a medida que los laboratorios farmacéuticos desarrollen y lancen nuevas terapias de acción prolongada, es probable que las tecnologías de administración más sofisticadas se integren profundamente en los modelos de atención.

De la aprobación regulatoria a la oportunidad de mercado

El mayor error que podrían cometer las corporaciones de salud sería interpretar la autorización de la COFEPRIS como la línea de meta. En realidad, es solo la línea de salida de un nuevo ciclo de adquisiciones. La aprobación en México no garantiza que lenacapavir esté disponible de forma generalizada e inmediata en el país. El acceso real dependerá de decisiones programáticas adicionales, procesos de compra, protocolos clínicos, capacitación y ejecución operativa. La propia OPS ha señalado explícitamente que la introducción en los países participantes ocurrirá de manera progresiva y estará sujeta a los procesos regulatorios y a los sistemas de salud de cada nación. [3]

Esto abre una ventana estratégica para que las empresas identifiquen en qué lugares ya existe la infraestructura adecuada y en cuáles será necesaria una mayor inversión. Los hospitales y redes de salud que cuenten con sistemas digitales sofisticados para la gestión de pacientes estarán mejor posicionados para administrar terapias semestrales a gran escala. Otros centros necesitarán invertir en software nuevo, capacitar a su personal o robustecer sus sistemas de inventario y capacidad administrativa antes de poder participar de manera efectiva.

Esta misma lógica aplica para padecimientos más allá del VIH. Si las terapias de acción prolongada demuestran ser un éxito rotundo para mejorar la adherencia y simplificar el tratamiento, este modelo podría impulsar la adopción generalizada de enfoques inyectables de larga duración en diversas ramas de la medicina. Las tecnologías específicas y los requisitos de infraestructura variarán según la terapia, pero el cambio fundamental será el mismo: los sistemas de salud dejarán de enfocarse en surtir recetas recurrentes para enfocarse en gestionar intervenciones clínicas programadas.

Puntos clave para las empresas del sector salud

Para las empresas farmacéuticas, tecnológicas y MedTech, la oportunidad de mercado es mucho más grande que la simple prevención del VIH. La decisión de la COFEPRIS es una señal temprana de que los procesos regulatorios, los sistemas de compras públicas y los programas de salud poblacional ya están adaptándose a una nueva generación de terapias de acción prolongada. El mecanismo de compras regionales de la OPS aporta un impulso adicional, creando una vía mediante la cual 14 países podrían acceder a lenacapavir, sujeto siempre a sus protocolos nacionales. [3]

Conforme las entidades regulatorias aceleran la aprobación de estas terapias, las adquisiciones hospitalarias evolucionarán desde el simple almacenamiento farmacéutico a granel hacia el desarrollo de infraestructura especializada en inyección, programación, monitoreo e inventario. Esto implica que los equipos comerciales no solo deben comprender qué hospitales compran productos farmacéuticos, sino qué redes de salud poseen la capacidad operativa real para administrarlos de manera efectiva.

Cómo trazar su hoja de ruta para los inyectables de acción prolongada

¿Está preparado su equipo comercial para la transición hacia los inyectables de acción prolongada? Global Health Intelligence (GHI) puede ayudarle a identificar exactamente dónde se encuentra la infraestructura en la actualidad, y en qué áreas es más probable que las futuras inversiones generen oportunidades comerciales.

Aprovechando la base de datos exclusiva de HospiScope, GHI proporciona inteligencia de mercado localizada sobre las redes de salud públicas y privadas en América Latina, ayudando a las corporaciones a evaluar hospitales y sistemas de salud en función de su equipamiento, infraestructura instalada y capacidad operativa. Para las empresas enfocadas en la próxima generación de biológicos y terapias de acción prolongada, saber dónde se puede implementar realmente la tecnología se ha vuelto tan importante como saber en dónde existe la demanda clínica.

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Fuentes:

1. https://outandaboutpv.com/mexico-approves-twice-yearly-lenacapavir-for-hiv-prevention/
2. https://www.gob.mx/cofepris/es/articulos/cofepris-autoriza-lenacapavir-primera-profilaxis-contra-el-vih-de-aplicacion-semestral?idiom=es
3. https://www.paho.org/en/news/15-9-2026-paho-opens-new-pathway-access-lenacapavir-hiv-prevention-latin-america-and-caribbean
4. https://www.who.int/news/item/14-07-2025-who-recommends-injectable-lenacapavir-for-hiv-prevention
5. https://www.nejm.org/doi/full/10.1056/NEJMoa2407001
6. https://pmc.ncbi.nlm.nih.gov/articles/PMC11892447/
7. https://www.dailymed.nlm.nih.gov/dailymed/drugInfo.cfm?setid=1c241af1-ce62-4b0a-9eb7-f6b626174f01
8. https://www.paho.org/en/news/25-2-2026-new-paho-course-strengthens-health-workers-capacity-deliver-oral-and-long-acting
9. https://www.who.int/tools/prep-implementation-tool

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Temas clave que analizamos:

• Radiografía de la capacidad instalada y por qué evaluar el mercado solo por el número de hospitales distorsiona la demanda real de tecnología médica.
• El impacto de las tensiones de liquidez y los plazos de cartera en las decisiones de compra, acelerando el paso de venta de equipos a esquemas de servicio y soporte tecnológico.
• Hallazgos del Termómetro de Inversión Hospitalaria: el contraste entre la aspiración de inversión digital y las vulnerabilidades urgentes en infraestructura física y talento humano.

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Guillaume Corpart

El reajuste geopolítico que está transformando el mercado de equipos médicos en América Latina ha tenido repercusiones de gran alcance en toda la región. Entre las más significativas destaca la rápida expansión de la manufactura avanzada de dispositivos médicos en los países latinoamericanos.

Durante años, el nearshoring se asoció principalmente con acercar al mercado estadounidense los procesos de manufactura intensivos en mano de obra. En el sector de dispositivos médicos, esto tradicionalmente implicaba la producción de tubos, instrumental quirúrgico, productos desechables, componentes moldeados y otros insumos de alto volumen que podían fabricarse de manera eficiente en México o Centroamérica para luego enviarse hacia el norte. Hoy, ese modelo tradicional está evolucionando.

A medida que los fabricantes buscan fortalecer la resiliencia de su cadena de suministro, reducir su exposición a Asia y acercar la producción a los clientes finales, América Latina escala posiciones en la cadena de valor de la tecnología médica (MedTech). México y Costa Rica, en particular, están fomentando las capacidades especializadas necesarias para fabricar dispositivos cada vez más sofisticados; esto incluye tecnologías cardiovasculares, componentes de neuromodulación, equipos para cirugía asistida por robots y dispositivos médicos con conectividad digital.

Manufactura avanzada en el mercado mexicano

México ya es el mayor exportador de dispositivos médicos de América Latina y el octavo a nivel mundial, destinando la mayor parte de su producción a los Estados Unidos. Datos del gobierno estadounidense estiman que las exportaciones de dispositivos médicos de México alcanzaron los 9,490 millones de dólares en 2024, un aumento notable frente a los 7,380 millones registrados en 2020. [1] Si bien este volumen es impresionante, la verdadera noticia es la evolución en la naturaleza de dicha producción.

Baja California sigue siendo el epicentro del ecosistema de manufactura de dispositivos médicos en México, mientras que Chihuahua y otros polos industriales del norte continúan atrayendo inversiones significativas y actividad de proveedores. Al mismo tiempo, el gobierno mexicano le está apostando explícitamente a la manufactura avanzada, identificando los dispositivos médicos, junto con los sectores de semiconductores, aeroespacial y automotriz, como los principales motores para desarrollar capacidades industriales sofisticadas. [2] Por ende, la base manufacturera del país ahora es capaz de manejar maquinaria de precisión, ensamblaje automatizado, producción en ambientes estériles, electrónica especializada, robustos sistemas de calidad y la integración de dispositivos complejos.

Esta evolución es claramente visible a nivel corporativo. BD, por ejemplo, inauguró una planta de manufactura de 38,6 millones de dólares en Tijuana, diseñada específicamente para producir tecnologías de gestión de medicamentos para los mercados globales. [3] Estas instalaciones fabrican gabinetes de dispensación automatizados y exportan los sistemas terminados a mercados en América del Norte, Europa, África y Asia. [3]

Esto representa una propuesta estratégica fundamentalmente distinta a la simple operación de una línea de ensamblaje de bajo costo. La planta integra a la perfección la manufactura, la distribución global y la proximidad con el mercado estadounidense dentro de un único ecosistema regional. [3]

El avance de Costa Rica en el sector MedTech

Si México representa el factor de “escala” en esta ecuación, Costa Rica demuestra hasta qué punto la manufactura latinoamericana puede adentrarse en el sector altamente especializado de la tecnología médica. Costa Rica ha construido deliberadamente un sólido ecosistema de ciencias de la vida en torno a fabricantes de equipos originales (OEM) multinacionales, fabricantes por contrato, proveedores especializados y una fuerza laboral técnica altamente calificada. Según PROCOMER, el sector de dispositivos médicos representó el 48 % del total de las exportaciones de bienes de Costa Rica en 2025, generando 10,927 millones de dólares y registrando un crecimiento del 25 % con respecto al año anterior. [4]

Y lo que es aún más importante: la base manufacturera del país ha evolucionado continuamente hacia operaciones de mayor valor agregado y alta complejidad. [4] Hoy en día, el sector de dispositivos médicos costarricense se enfoca en áreas terapéuticas sofisticadas, como productos cardiovasculares y vasculares, ortopedia, endoscopia, sistemas de administración de medicamentos, estética, neuromodulación, dispositivos neuroendovasculares e instrumental quirúrgico avanzado. [5]

La producción de estos dispositivos complejos requiere mucho más que mano de obra de bajo costo; exige procesos validados, salas limpias con certificación ISO, equipos de precisión, experiencia en ingeniería, rigurosos sistemas de calidad y personal capacitado para operar en entornos estrictamente regulados. Para satisfacer estos requisitos, Costa Rica ha invertido activamente en ampliar su reserva de talento, fortalecer su red de proveedores locales y desarrollar capacidad institucional para operaciones de alta complejidad. [4]

Los principales actores globales han tomado nota de esto. Boston Scientific, por ejemplo, cuenta con amplias instalaciones de manufactura en Costa Rica. [6] Del mismo modo, Cirtec Medical anunció recientemente planes para más que duplicar sus operaciones en el país, citando el aumento en la demanda dentro de los mercados de neuromodulación, intervencionismo, electrofisiología y cardiopatía estructural. La empresa destacó la reducción en el tiempo de comercialización (time-to-market), una mayor integración vertical y la expansión de su capacidad de manufactura como los factores clave detrás de esta inversión. [7]

Robótica, neuromodulación y la cadena de suministro de la IoMT

La siguiente fase de esta transición industrial será especialmente crucial, ya que los dispositivos médicos son cada vez más automatizados, interconectados y dependientes del software. La cirugía asistida por robot es un claro ejemplo de ello. Los fabricantes por contrato que operan en Costa Rica ya están produciendo componentes de precisión y ensamblajes complejos para plataformas quirúrgicas robóticas. MICRO, por ejemplo, opera instalaciones con certificación ISO en Costa Rica, aprovechando capacidades avanzadas de mecanizado, moldeo, procesamiento láser y ensamblaje en salas limpias para respaldar al mercado de la cirugía robótica. [8]

La neuromodulación es otro campo de rápido crecimiento. Estas tecnologías combinan componentes implantables, microelectrónica, manufactura de precisión y software sofisticado. Cabe destacar que la expansión local de Cirtec apunta específicamente a la neuromodulación, junto con tecnologías intervencionistas, de electrofisiología y de cardiología estructural. [7]

Esta misma convergencia está transformando las tecnologías médicas conectadas. La estrategia tecnológica oficial de Costa Rica destaca la salud digital y las tecnologías emergentes como oportunidades centrales de crecimiento, mientras que el ecosistema nacional de manufactura continúa integrando capacidades de producción avanzadas con la innovación digital. [9]

Esta transformación es vital porque la Internet de las Cosas Médicas (IoMT, por sus siglas en inglés) está redefiniendo la cadena de suministro tradicional de los dispositivos médicos. Los monitores conectados, los sensores inteligentes, los equipos controlados por software y los dispositivos inteligentes exigen una experiencia interdisciplinaria que trasciende los límites de la manufactura convencional.

La cadena de suministro se vuelve regional

A medida que la manufactura avanzada se expande por toda la región, su impacto económico y operativo se extiende mucho más allá de los muros de cada fábrica. Una planta de dispositivos médicos de alta tecnología genera una demanda considerable de herramientas especializadas, maquinaria de precisión, ingeniería, mantenimiento técnico, plásticos especiales, electrónica, esterilización, embalaje, pruebas, software y servicios de garantía de calidad. Con el tiempo, estas empresas auxiliares se agrupan en torno a los principales clústeres de manufactura para formar ecosistemas autosustentables.

La infraestructura comercial consolidada de México le otorga una ventaja significativa. En 2024, México exportó aproximadamente 15,500 millones de dólares en instrumentos y aparatos médicos, de los cuales 13,000 millones se destinaron únicamente a los Estados Unidos. [10] Baja California representó aproximadamente 5,190 millones de dólares de esas ventas internacionales. [10]

Costa Rica está cultivando un ecosistema igualmente especializado, aunque a una escala más enfocada. PROCOMER informa que el sector de dispositivos médicos del país generó 10,927 millones de dólares en exportaciones en 2025, respaldado por una base cada vez mayor de proveedores y exportadores especializados. [4][11]

Para los proveedores de cuidados de la salud y los actores del mercado en toda América Latina, este cambio trae beneficios claros: menores distancias entre la producción y los usuarios finales, cadenas de suministro regionales más resilientes y una implementación más rápida de tecnologías innovadoras.

Esto también redefine el panorama competitivo. Los fabricantes que deciden ubicaciones de producción ya no se fijan únicamente en los salarios de la mano de obra y los costos de las instalaciones; ahora evalúan el talento en ingeniería, la cantidad de proveedores locales, los marcos regulatorios, la logística, la protección de la propiedad intelectual, los estándares de calidad, la proximidad a mercados clave y la escalabilidad.

¿Qué vendrá después?

El Nearshoring 2.0 sigue desarrollándose, y América Latina no reemplazará a Asia como el centro global de manufactura MedTech de la noche a la mañana. Sin embargo, la trayectoria es clara: los principales polos de la región están dejando de ser simples bases de ensamblaje periféricas para convertirse en centros de producción e innovación estratégicamente esenciales por derecho propio.

A medida que los líderes mundiales del sector MedTech trasladan sus operaciones de manufactura más avanzadas a América Latina, las cadenas de suministro regionales y los plazos de adquisición cambian rápidamente. Para los fabricantes, distribuidores, inversionistas y líderes de la salud, la inteligencia estratégica ya no se trata solo de saber qué dispositivos médicos están ingresando a América Latina, sino dónde se fabrican esos dispositivos, qué componentes circulan por las redes regionales y cómo estos cambios redefinen la dinámica competitiva en todo el mercado.

¿Está monitoreando dónde se lleva a cabo la manufactura avanzada de MedTech y cómo esto afecta los flujos regionales de importación y exportación? Póngase en contacto con GHI hoy mismo. Nuestros datos comerciales detallados e inteligencia de mercado personalizada pueden ayudarle a mapear estas cadenas de suministro emergentes y asegurar una ventaja competitiva en América Latina.

 

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Fuentes:

https://www.trade.gov/country-commercial-guides/mexico-healthcare-products-services
https://www.trade.gov/market-intelligence/mexico-advanced-manufacturing
https://news.bd.com/2022-11-30-BD-Opens-New-38-6-Million-Medication-Management-Manufacturing-Facility-in-Tijuana
https://procomer.com/mdm-west-2026-procomer-sostuvo-encuentros-con-multinacionales-para-promover-inversion-de-alto-valor-en-costa-rica/
https://procomer.com/buyfromcostarica/manufacturing/wp-content/uploads/2024/08/Fly-Fichas-campana-Manufactura-2022-Medical-Devices.pdf
https://news.bostonscientific.com/expands-production-costa-rica
https://www.cirtecmed.com/news/cirtec-medical-expands-costa-rica-operations-to-support-increased-industry-demand
https://www.micro-co.com/robotic-assisted-surgery-2/
https://www.trade.gov/country-commercial-guides/costa-rica-strategic-and-emerging-technologies
https://www.economia.gob.mx/datamexico/en/profile/product/instruments-and-appliances-used-in-medical-sciences
https://procomer.com/comprador-internacional-industria-especializada/

 

En la tercera entrega de nuestro análisis exclusivo, liderado por Germán Chaparro de Proyekta Data Solutions, ponemos el foco en el eslabón de los proveedores: la industria de dispositivos y equipos médicos en Colombia. A partir de un estudio consolidado de 70 empresas representativas del sector, el análisis revela cómo la crisis de liquidez de hospitales y aseguradoras ha terminado por alcanzar a los fabricantes y distribuidores internacionales.

Para las casas matrices, comprender el riesgo sistémico de este mercado se ha vuelto vital; la fortaleza de un distribuidor ya no puede medirse solo por su eficiencia individual, sino por la capacidad del sistema de salud para generar caja.

1. Crecimiento estancado: La imposibilidad de ajustar precios

El deterioro financiero de las clínicas ha provocado un efecto dominó que asfixia el crecimiento del sector MedTech. Las empresas enfrentan serias dificultades para ajustar los precios de sus insumos y equipos, todo esto debido a la falta de liquidez de sus clientes (las IPS).

• Ventas estancadas: Entre 2023 y 2025, las ventas de la industria se mantuvieron en un rango de $2.622 a $2.723 millones de USD.
• El impacto inflacionario: Esto representa un crecimiento de tan solo 3,8% en un periodo de tres años, una cifra preocupantemente baja si se considera que la inflación anual fue del 9,3%, 5,2% y 5,1% respectivamente.
• Brecha por tamaño: Las grandes empresas (21 compañías) lograron crecer un 4,7% en 2025, mientras que las micro, pequeñas y medianas apenas alcanzaron un 1,6%.

Top 5 facturación 2025 en la industria (millones de USD)

Empresa	Facturación 2025 (USD)
Abbott	$279,74 millones
Johnson & Johnson	$248,80 millones
Baxter	$187,10 millones
Medtronic	$184,42 millones
Messer	$141,88 millones

2. Colombia frente a otros mercados emergentes

Al comparar el desempeño financiero de la industria de dispositivos y equipos médicos en Colombia contra otras economías emergentes, se evidencian rezagos importantes en la rentabilidad:

Indicador Financiero (2025)

Indicador Financiero (2025)	DM & Equipos Colombia	Mercados Emergentes
Tasa de Crecimiento (últimos 5 años)	8.6%	9.2%
Margen EBITDA	14,2%	16,2%
Margen Neto	4,4%	10,0%
Valor Empresa / Ventas (Múltiplo EV)	0,5x	4,5x

3. Una industria en transición: De la madurez a la innovación

De acuerdo con la metodología del ciclo de vida industrial (SBC), el sector de tecnología médica en Colombia se encuentra transitando entre las etapas de declive relativo (Fade) y madurez (Mature). Se caracteriza por un enfoque financiero conservador, tasas de crecimiento moderadas y una creciente presión sobre los márgenes.

En este entorno, las principales amenazas y oportunidades para las empresas son claras:

• Amenazas críticas: Disminución en la inversión tecnológica por parte de los hospitales y un alarmante aumento en los días de cobro (DSO), los cuales promedian 160 días.
• Oportunidades estratégicas: La innovación tecnológica (inteligencia artificial, cirugía robótica y monitoreo remoto) sigue abriendo puertas de crecimiento. Adicionalmente, ante la falta de liquidez para comprar nuevos equipos, existe un gran interés del mercado por contratos de mantenimiento, actualización y servicios.

Conclusión y recomendación para las Casas Matrices

En el ecosistema actual, la sostenibilidad financiera de los distribuidores locales de tecnología médica depende cada vez menos de su eficiencia operativa y más de los factores estructurales que limitan el pago en el país. Mantener políticas corporativas homogéneas para todos los mercados, ignorando la crisis de liquidez en Colombia, puede incrementar el riesgo de insolvencia de socios estratégicos y romper la cadena de suministro.

Las casas matrices internacionales deben evolucionar hacia una evaluación integral del riesgo sistémico del mercado colombiano, ajustando sus políticas de crédito, flexibilizando niveles de inventario y estableciendo metas de crecimiento realistas para proteger las relaciones a largo plazo con sus distribuidores.

Nota metodológica: Todos los montos expresados en este artículo están reflejados en dólares estadounidenses (USD). Aquellos datos que originalmente se encontraban en pesos colombianos fueron convertidos utilizando una tasa de referencia estándar.

Próximos pasos

Póngase en contacto con GHI para profundizar en estos retos financieros expuestos en colaboración con Proyekta Data Solutions. Descubra cómo puede ajustar su estrategia de acceso al mercado, estructurar modelos de financiamiento seguros y gestionar el riesgo crediticio al conectar de manera efectiva con los proveedores de salud de América Latina. Nuestro equipo de investigadores puede proporcionarle la inteligencia estratégica regional y el análisis de cadena de suministro que necesita para obtener insights invaluables y respaldar la toma de decisiones corporativas.

 

Mariana Romero Roy

Los sistemas de salud de América Latina se enfrentan a un cambio fundamental en el perfil de las enfermedades que diagnostican y tratan. nfecciosas y las amenazas emergentes para la salud siguen presentes, la carga de morbilidad se inclina cada vez más hacia las afecciones crónicas y no transmisibles, con especial énfasis en las enfermedades cardiovasculares y el cáncer. [1]

A medida que los hospitales se preparan para atender a pacientes más complejos y realizar intervenciones más sofisticadas, las inversiones de capital se están orientando hacia equipos que permiten un diagnóstico temprano, guían procedimientos mínimamente invasivos y ofrecen terapias altamente focalizadas. Los sistemas avanzados de diagnóstico por imagen, las herramientas de intervención cardiovascular, los equipos de radioterapia y las plataformas diagnósticas habilitadas con inteligencia artificial (IA) se están convirtiendo rápidamente en infraestructura esencial para el hospital regional moderno.

 

La carga de enfermedad dicta el presupuesto

Las cifras detrás de este cambio epidemiológico son abrumadoras. La Organización Panamericana de la Salud (OPS) reporta que las enfermedades no transmisibles representaron el 65 % de todas las muertes en las Américas durante 2021, donde las enfermedades cardiovasculares causaron aproximadamente 2,16 millones de muertes y el cáncer cobró otras 1,37 millones de vidas. [2]

Las enfermedades cardiovasculares siguen siendo la principal causa aislada de la carga de morbilidad en las Américas, y el rápido envejecimiento de la población no hará más que aumentar el número de pacientes afectados en los próximos años. [3]

El cáncer plantea un desafío igual de urgente. Los datos de GLOBOCAN, de la Agencia Internacional de Investigación sobre el Cáncer, muestran una carga oncológica sustancial en toda América Latina y el Caribe, impulsada principalmente por tumores malignos de mama, próstata, pulmón y colorrectales. [4] Para los directivos hospitalarios, estas tendencias demográficas tienen implicaciones directas en el gasto de capital: los cambios en el perfil de los pacientes establecen inevitablemente nuevas demandas de equipamiento.

El aumento de pacientes cardíacos impulsa la demanda de salas de hemodinamia, salas de intervención guiadas por imagen y herramientas avanzadas de diagnóstico cardiovascular. Del mismo modo, el crecimiento de las cohortes de pacientes con cáncer impulsa la necesidad de infraestructura avanzada de patología, radioterapia, planificación de tratamientos e imagenología. Cada vez más, las instituciones de salud se ven en la necesidad de integrar todas estas capacidades bajo un mismo techo.

El quirófano se moderniza

Uno de los reflejos más claros de esta tendencia es la modernización de los quirófanos y las salas de intervención ya existentes. En lugar de construir instalaciones completamente nuevas, los hospitales están aprovechando al máximo su espacio físico actual adaptando las salas con sistemas de imagen en tiempo real que permiten a los especialistas realizar procedimientos cada vez más complejos.

Los arcos en C móviles (arcos quirúrgicos) desempeñan un papel fundamental en este entorno. Al ofrecer fluoroscopia intraoperatoria, estos sistemas móviles respaldan procedimientos ortopédicos, vasculares, cardíacos y otros guiados por imágenes, sin la necesidad de contar con una sala dedicada exclusivamente a imágenes fijas. Esta flexibilidad de procedimiento es invaluable para los hospitales que buscan aumentar su capacidad de atención sin tener que construir nuevos centros quirúrgicos para cada subespecialidad.

El mercado quirúrgico en general se está moviendo en esta misma dirección. El análisis de GHI sobre el mercado quirúrgico de América Latina revela que la adopción de tecnologías mínimamente invasivas, incluyendo la endoscopia, laparoscopia y cirugía asistida por robótica, está superando el ritmo de crecimiento de la base de equipos quirúrgicos instalados tradicionales. [5]

Esta misma lógica operativa se aplica a las intervenciones cardiovasculares guiadas por imagen. Las salas de hemodinamia de última generación integran imágenes de alta resolución con software avanzado y herramientas de flujo de trabajo, lo que permite a los médicos visualizar anatomías complejas, navegar durante la intervención y evaluar los resultados en tiempo real. Dado que las enfermedades cardiovasculares representan la mayor carga en la región, estas salas de hemodinamia ya no se consideran un lujo de especialidad, sino una infraestructura estratégica central. [3]

Las salas de hemodinamia se convierten en algo más que salas de rayos X

La sala de hemodinamia moderna está experimentando una importante evolución funcional. Los cardiólogos recurren cada vez más a la guía avanzada por imágenes para realizar procedimientos que antes requerían cirugías abiertas invasivas, incluyendo intervenciones coronarias complejas y procedimientos de cardiopatía estructural. Como resultado, la tecnología de estas salas impacta directamente en los objetivos operativos más amplios del hospital, tales como reducir la duración de la estancia hospitalaria de los pacientes y ampliar la capacidad para realizar procedimientos.

Esta tendencia se alinea perfectamente con el cambio general hacia la atención mínimamente invasiva en toda América Latina. GHI estima que el mercado de robótica quirúrgica de la región generó aproximadamente 246,6 millones de dólares en 2024 y se proyecta que alcance los 573,2 millones de dólares para 2033, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9,8 %. [5]

Equipar una sala de hemodinamia moderna requiere un ecosistema tecnológico integral: equipos de imagen, monitoreo hemodinámico, sistemas de inyección de contraste, mesas quirúrgicas especializadas, equipos de ultrasonido, sistemas de información y consumibles específicos. Del mismo modo, los quirófanos de vanguardia combinan arcos en C, equipos endoscópicos, navegación quirúrgica, robótica y software digital integrado.

La oncología exige un ecosistema tecnológico completo

La atención oncológica presenta una huella de equipamiento aún más amplia, ya que el tratamiento no puede depender de un solo dispositivo. El continuo de la atención clínica comienza con la detección y el diagnóstico temprano, pasa por el diagnóstico por imágenes y la estadificación, y concluye en la intervención quirúrgica, la radioterapia, el tratamiento sistémico o una combinación de todas estas modalidades.

La tomografía computarizada, la resonancia magnética, la mastografía y otras modalidades avanzadas de imagen permiten a los médicos detectar anomalías de manera temprana, caracterizar lesiones y planificar estrategias de tratamiento dirigidas. La detección temprana amplía significativamente las opciones terapéuticas; como destaca la Organización Mundial de la Salud (OMS), el diagnóstico precoz del cáncer mejora las tasas de supervivencia, reduce la morbilidad de los pacientes y disminuye los costos generales de atención al detectar la enfermedad antes de que progrese a etapas avanzadas. [6]

La inteligencia artificial se está integrando rápidamente en este marco de diagnóstico. La base de datos actual de la FDA incluye cientos de dispositivos médicos autorizados que utilizan IA, siendo las tecnologías de radiología las predominantes, seguidas muy de cerca por las aplicaciones cardiovasculares. [7] Para los hospitales latinoamericanos, el software de imagenología asistido por IA ayuda a los radiólogos a clasificar casos urgentes, señalar anomalías y respaldar la interpretación clínica, lo cual representa una ventaja crucial en sistemas de salud que sufren de escasez de especialistas.

Los LINAC son la señal de una inversión considerable en oncología

Si bien el diagnóstico por imágenes es esencial, representa solo un componente de la atención integral del cáncer. La capacidad de brindar radioterapia es igualmente vital. Los aceleradores lineales (LINAC) constituyen la base de la radioterapia moderna de haz externo, permitiendo la irradiación precisa y dirigida del tumor.

El Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA) informó que 21 países de América Latina y el Caribe participaron activamente en su iniciativa Rayos de Esperanza (Rays of Hope) en 2024 para ampliar el acceso a imágenes diagnósticas, medicina nuclear y radioterapia. La iniciativa brindó apoyo directo en licitaciones y adquisiciones de aceleradores lineales a países como la República Dominicana, México, Uruguay y Venezuela. [8]

El OIEA ha señalado durante mucho tiempo que la falta de unidades de radioterapia, de radio-oncólogos capacitados y de físicos médicos calificados constituye uno de los mayores desafíos estructurales en toda América Latina y el Caribe. En consecuencia, la adquisición de un LINAC rara vez consiste en un simple reemplazo de un equipo obsoleto; por lo general, indica la creación o expansión de toda una línea de servicios oncológicos, lo que exige planificación del tratamiento, simulación, personal de radioterapia oncológica y estrictos protocolos de garantía de calidad.

La verdadera competencia es por el capital

El denominador común entre la atención oncológica y la cardiovascular es que ambas requieren inversiones intensivas en bienes de capital, las cuales compiten por los recursos finitos del hospital. Una institución que destina una cantidad significativa de capital a un nuevo LINAC, a una sala de hemodinamia o a una plataforma de imagenología de alta gama podría quedarse con fondos limitados para el resto de sus departamentos. Por el contrario, un hospital con una infraestructura cardiovascular envejecida puede representar una oportunidad inmediata de adquisición en comparación con uno que acaba de finalizar una gran expansión en el área de oncología.

Es precisamente aquí donde la inteligencia de mercado focalizada resulta invaluable. La pregunta ya no es si la carga de enfermedades en América Latina está cambiando; los datos lo confirman. La pregunta clave para los fabricantes de dispositivos médicos es: ¿qué hospitales específicos están respondiendo a este cambio y hacia dónde están destinando su capital?

Dado que los presupuestos hospitalarios son limitados, un aumento en la asignación de capital para tecnología oncológica o cardiológica reduce de manera natural el gasto en otras áreas. Para ganar participación en este mercado, es necesario saber exactamente qué departamentos clínicos están asegurando dicho capital.

¿Qué sigue?

El sector de tecnología médica (MedTech) en América Latina está entrando en una fase en la que la demanda clínica y el despliegue de capital están cada vez más interconectados. Los hospitales mejor posicionados para prosperar durante los próximos diez años deben gestionar volúmenes cada vez más grandes de pacientes complejos, tanto cardiovasculares como oncológicos, al tiempo que mejoran su velocidad de diagnóstico, la precisión de los procedimientos y el rendimiento de los tratamientos.

Lograr esto requiere modernizar los quirófanos existentes, actualizar las salas de hemodinamia, ampliar la capacidad de diagnóstico por imagen, invertir en infraestructura de radioterapia e incorporar la IA en los flujos de trabajo diagnósticos. También significa que la próxima gran oportunidad en materia de equipamiento no siempre estará en un hospital recién construido. A menudo se encuentra dentro de un centro médico ya establecido que busca adaptarse a una población de pacientes en constante cambio, reemplazando activos obsoletos y redirigiendo su capital hacia las afecciones crónicas que consumen la mayor parte de sus recursos clínicos.

Deje de adivinar hacia dónde se dirigen los presupuestos para equipos de capital. Comuníquese con GHI hoy mismo. Con nuestra base de datos exclusiva HospiScope, podemos mostrarles a sus equipos de ventas exactamente qué hospitales están ampliando sus servicios oncológicos y qué centros operan con equipos cardiovasculares envejecidos listos para ser reemplazados. La ventaja competitiva pertenece a los líderes en MedTech que logran identificar dónde ocurrirá la próxima inversión de capital antes de que se anuncie la licitación pública.

 

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Fuentes:

https://www.paho.org/en/news/28-6-2024-new-paho-report-shows-ncds-continue-main-cause-death-and-disability-americas-warns
https://www.paho.org/en/news/2-7-2025-noncommunicable-disease-deaths-americas-have-risen-43-2000-paho-report-shows
https://www.paho.org/en/enlace/cardiovascular-disease-burden
https://gco.iarc.who.int/today/en
https://globalhealthintelligence.com/ghi-analysis/latin-americas-surgical-future-where-hospitals-are-investing-next/
https://www.who.int/publications/i/item/guide-to-cancer-early-diagnosis
https://www.fda.gov/medical-devices/software-medical-device-samd/artificial-intelligence-enabled-medical-devices
https://www.iaea.org/sites/default/files/gc/gc69-inf6.pdf
https://www.iaea.org/sites/default/files/16/11/detecting-and-treating-cervical0cancer-using-diagnostic-imaging-techniques-and-radiotherapy.pdf

Guillaume Corpart

América Latina experimenta actualmente una de las expansiones de infraestructura de salud más importantes de su historia. Desde el ambicioso esfuerzo de México para alcanzar una capacidad de 45.000 camas en hospitales públicos a través del IMSS, hasta la estrategia enfocada en “Salud 2030” de Colombia, los gobiernos están invirtiendo capital para modernizar la atención médica a nivel regional.

A pesar de la rápida construcción y puesta en marcha de estos megaproyectos de salud, la región se enfrenta a un obstáculo operativo crítico: una grave escasez de profesionales clínicos para dotarlos de personal. Según un informe de 2025 de la Organización Panamericana de la Salud (OPS), 14 de los 39 países de las Américas carecen actualmente de los médicos, enfermeras y parteras suficientes para satisfacer las necesidades de salud de su población.

Sin una intervención inmediata, la OPS proyecta que las Américas enfrentarán un déficit de entre 600.000 y 2 millones de trabajadores de la salud para el año 2030. Esta inminente escasez es impulsada por diversos factores, entre ellos el envejecimiento de la fuerza laboral, la migración y una capacidad de capacitación limitada. Sin embargo, una cosa es segura: esta situación amenaza con comprometer el acceso universal a la salud justo cuando las nuevas infraestructuras comienzan a operar.

Las realidades de la escasez

Si bien la región en su conjunto promedia 66,57 trabajadores de la salud por cada 10.000 habitantes (superando el parámetro de referencia de la OMS de 44,5), esta cifra oculta graves desigualdades. Por ejemplo, mientras que países como Estados Unidos cuentan con una cobertura sólida, otros como Haití (6,38) y Honduras (7,13) enfrentan una escasez crítica.

Un claro ejemplo de esta desigualdad se observa en el sector de enfermería. En Estados Unidos, por ejemplo, hay 131,5 enfermeras por cada 10.000 habitantes. En Haití, sin embargo, esa cifra es de apenas 3,84 por cada 10.000 personas.

Soluciones a la crisis

Para hacer frente a esta crisis en los próximos años, la OPS ha recomendado diversas medidas de acción para los sistemas de salud de la región. Entre ellas se incluyen el fortalecimiento de los departamentos de recursos humanos y el uso de sistemas de información en salud para monitorear y planificar las necesidades futuras de recursos. Las inversiones estratégicas en capacitación, regulaciones y mejores condiciones laborales también son esenciales para aumentar el número de trabajadores de la salud y así satisfacer las necesidades de la población regional en los próximos años. Las políticas que ayuden a retener el talento esencial también serán fundamentales.

La crisis es de tal magnitud que la Organización Mundial de la Salud (OMS) la identificó y comenzó a elaborar planes de acción para abordarla en 2024. Entre sus recomendaciones se encuentran ampliar la formación de los profesionales de la salud, abordar cuestiones relacionadas con la igualdad de género y el empoderamiento de las mujeres, y tomar medidas para retener a los trabajadores de la salud en zonas rurales y remotas.

La realidad a corto plazo

Por más esenciales que resulten estos cambios en las políticas, la escasez es tan crítica que la industria de la salud en América Latina debe prepararse para el “aquí y ahora”, ya que la demanda aumenta, pero el personal no está disponible. Para los administradores hospitalarios, esto significa gestionar un entorno de alto estrés con un capital humano limitado. En mercados clave de toda América Latina, los profesionales clínicos enfrentan una inmensa carga cognitiva debido a proporciones subóptimas entre enfermeras y médicos, así como a altas tasas de agotamiento (burnout). Un hospital de última generación recién construido es solo tan eficaz como el personal que lo opera, y para 2030, ese personal estará más sobrecargado que nunca.

El imperativo para el sector MedTech: potenciar el capital humano

Para la industria de la tecnología médica (MedTech), la inminente crisis de fuerza laboral en América Latina cambia fundamentalmente la forma en que se venden y evalúan los equipos médicos. Los administradores hospitalarios y los comités de adquisiciones gubernamentales ya no buscan únicamente eficacia clínica, sino que necesitan eficiencia operativa.

Para ganar licitaciones públicas y contratos de infraestructura en este entorno, los proveedores de tecnología médica deben demostrar que sus soluciones pueden potenciar el capital humano y reducir la carga cognitiva del personal actual. Esto exige un giro estratégico hacia:

• Automatización de los flujos de trabajo: Los equipos deben integrarse a la perfección en los expedientes clínicos electrónicos (ECE) para eliminar la entrada manual de datos, permitiendo a las enfermeras dedicar más tiempo a la atención del paciente en lugar de a tareas administrativas.
• Interfaces intuitivas: Dada la alta rotación de personal y la escasez de colaboradores especializados, los dispositivos médicos deben contar con interfaces intuitivas y estandarizadas que requieran una capacitación mínima para operarse de forma segura.
• Análisis predictivo: Los sistemas de monitoreo de pacientes impulsados por inteligencia artificial (IA), capaces de alertar a un equipo clínico reducido sobre el deterioro de un paciente antes de que ocurra un evento agudo, serán altamente demandados.

A medida que América Latina construye los hospitales del mañana, las empresas MedTech que dominarán el mercado en 2030 serán aquellas que resuelvan la ecuación de la fuerza laboral. La estrategia ganadora ya no consiste simplemente en vender mejores herramientas quirúrgicas o de diagnóstico, sino en proporcionar la tecnología que empodere a un personal clínico limitado para hacer más con menos.

Próximos pasos

Póngase en contacto con GHI para conocer más sobre la inminente escasez de personal de salud en América Latina y descubrir cómo puede optimizar la estrategia de su empresa para alcanzar el éxito. Nuestro equipo de investigadores puede brindarle el análisis necesario para obtener información valiosa que respalde la toma de decisiones estratégicas en su industria.

 

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Fuentes:

https://www.paho.org/en/news/30-4-2025-new-paho-report-reveals-14-countries-americas-face-health-worker-shortages
https://iris.paho.org/server/api/core/bitstreams/0294f08d-e494-477d-bb02-859eb17745af/content
https://oem.com.mx/elsoldemexico/mexico/imss-sumara-45-mil-camas-hospitalarias-en-el-pais-para-2030-27799500
https://www.fimasd.org/wp-content/uploads/2026/02/11.-COLOMBIA-2030-Salud.pdf
https://www.who.int/publications/i/item/9789241511131
https://apps.who.int/gb/ebwha/pdf_files/EB156/B156_15-en.pdf

Mariana Romero Roy

Una ola histórica de modernización hospitalaria se está extendiendo por toda América Latina. Sin embargo, la modernización es solo una pieza del rompecabezas en la región. Cada vez más, este proceso debe ir de la mano de un nuevo mandato: la sostenibilidad global. A medida que los gobiernos obtienen financiamiento de entidades multilaterales para construir los hospitales del 2030, los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) están pasando de ser complementos “deseables” a requisitos obligatorios en la evaluación de las licitaciones públicas.

Para los proveedores de tecnología médica (MedTech), las reglas del juego están cambiando. Contar con un producto clínico de vanguardia ya no es suficiente para asegurar un contrato a nivel regional. En las licitaciones públicas del futuro cercano, los dispositivos más ecológicos podrían imponerse sobre los más económicos.

El imperativo del financiamiento

El impulso hacia las Compras Públicas Sostenibles (CPS) no es solo una tendencia, es un requisito financiero. El auge de la infraestructura está financiado en gran medida por instituciones como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). A través de su Marco de Gestión de Impacto, BID Invest vincula directamente el financiamiento de la infraestructura y la salud a rigurosos criterios ESG, incluyendo normativas relacionadas con salvaguardas ambientales y metas de reducción de gases de efecto invernadero.

La realidad en la práctica

Los estrictos requisitos ambientales de estos inversionistas ya están generando un efecto en cascada en diversos países de América Latina. Países como Colombia y República Dominicana, por ejemplo, están actualizando sus manuales nacionales de compras para hacer obligatorias las CPS.

Antes de desembolsar dinero para un nuevo hospital en Colombia o para la modernización de una clínica en República Dominicana, el proyecto debe alinearse con los objetivos de resiliencia climática y reducción de gases de efecto invernadero (GEI). En consecuencia, los gobiernos nacionales están trasladando estos requisitos ambientales a sus cadenas de suministro, lo que significa que los equipos médicos destinados a esos hospitales también deben cumplir con estrictas métricas de sostenibilidad.

Las directrices en Chile

Otro claro ejemplo se encuentra en Chile. A través de su plataforma Mercado Público y la iniciativa Estado Verde, se instruye explícitamente a los compradores gubernamentales a mirar más allá del precio de compra inicial. Las directrices de compras chilenas establecen que las entidades públicas deben evaluar la “mejor relación valor-precio a lo largo de todo el ciclo de vida”, lo que les permite otorgar puntajes de evaluación más altos a los proveedores cuyos productos demuestren una menor huella ecológica.

El enfoque de Brasil

Brasil también cuenta con una ley de compras públicas, promulgada en 2021 y ahora plenamente vigente, que tiene un impacto similar. En pocas palabras, la legislación brasileña permite a los funcionarios de compras rechazar la oferta más baja en favor de dispositivos con un desempeño ambiental superior a lo largo de su ciclo de vida. Este simple cambio ha revolucionado el proceso de adquisiciones en Brasil, logrando que, en muchos casos, la sostenibilidad ambiental se convierta en un factor más determinante que el precio por sí solo.

Cambios en toda la región

Estos países no son los únicos en América Latina que están avanzando hacia las “compras verdes”. De hecho, la Red Interamericana de Compras Gubernamentales (RICG) ha tenido un rol muy activo en la estandarización de las adquisiciones sostenibles en toda la región. Esta red publica informes sobre cómo los distintos países latinoamericanos están impulsando las políticas de CPS. Su manual sobre la implementación de compras públicas sostenibles en América Latina y el Caribe detalla con precisión cómo se están integrando los criterios ambientales en las especificaciones técnicas y en las adjudicaciones de contratos a nivel regional.

La perspectiva MedTech: del mero cumplimiento a la ventaja competitiva

Los administradores hospitalarios y los comités de compras públicas se encuentran bajo una intensa presión para reducir la enorme huella de carbono y de residuos generada por el sector salud. Cuando los gobiernos evalúan una licitación multimillonaria para equipar una nueva ala hospitalaria, penalizan cada vez más a los equipos que consumen energía en exceso, utilizan materiales no reciclables o carecen de programas seguros para su eliminación al final de su vida útil.

Para triunfar en este entorno, los equipos comerciales del sector MedTech deben aprender a traducir los informes corporativos globales de ESG en ventajas competitivas adaptadas al contexto local. Esto exige un giro estratégico en la forma en que se presentan los productos ante los ministerios de salud regionales:

• Eficiencia en el ciclo de vida: Destacar el menor consumo de energía y agua durante el funcionamiento de los dispositivos.
• Integración de la economía circular: Hacer hincapié en la reparabilidad modular para reducir los residuos electrónicos e impulsar programas activos de “recuperación” para la eliminación segura al final de su vida útil.
• Embalaje sostenible: Demostrar una reducción en el uso de plásticos de un solo uso y materiales de embalaje no reciclables en los envíos a granel.

A medida que América Latina construye un futuro sostenible para la atención médica, los proveedores capaces de ofrecer “soluciones verdes” comprobadas no solo obtendrán calificaciones más altas en las evaluaciones, sino que también asegurarán contratos a largo plazo en los proyectos de infraestructura más grandes de la región.

Próximos pasos

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Fuentes:

https://idbinvest.org/en/impact-management-framework
https://www.chilecompra.cl/2023/03/compras-publicas-sustentables-para-avanzar-hacia-un-estado-verde/
https://www.meddeviceonline.com/doc/new-sustainability-mandates-in-brazil-and-chile-are-quietly-disqualifying-medical-devices-0001
https://noharm.org/procurement
https://ricg.org/en/

En la segunda entrega de nuestro análisis financiero exclusivo, liderado por Germán Chaparro de Proyekta Data Solutions, profundizamos en el estado crítico de liquidez de las Instituciones Prestadoras de Salud (IPS). Tras analizar una muestra de 53 IPS privadas, los datos revelan una dura realidad para los fabricantes de dispositivos médicos y proveedores tecnológicos: el deterioro del flujo de caja de los hospitales está frenando drásticamente la modernización del sector.

Hoy, las IPS operan al límite, convirtiéndose en financiadoras involuntarias de un sistema que ahoga su capacidad de inversión.

1. La ilusión del excedente: un flujo de caja asfixiado

Aunque los estados de resultados puedan mostrar cierta rentabilidad, la caja real disponible cuenta una historia muy distinta.

• Caja limitada: De la muestra analizada, se evidenció que el sector generó a cierre de 2025 únicamente $53,98 millones de USD en Flujo de Caja Libre. Este es el dinero que queda tras pagar impuestos, reponer capital de trabajo y cubrir inversiones esenciales.
• El peso de la deuda: Esta cifra representa las obligaciones por pagar de los compromisos financieros obtenidos por deuda, leasing y similares. Al descontar estas obligaciones y los respectivos intereses, el excedente económico se reduce de forma drástica, dejando un margen casi nulo para reparto de dividendos y reinversión de capital que permitan justificar una tasa de crecimiento sostenible en el tiempo.

2. Atrapados en la cartera: financiadores involuntarios

El sector hospitalario no está perdiendo efectivo por gastos irresponsables o acumulación de inventarios; la caja se está quedando atrapada en las cuentas por cobrar.

• Durante 2025, las necesidades operativas de capital de trabajo aumentaron un 34,6% (equivalente a $407,89 millones de USD adicionales), creciendo a un ritmo muchísimo más acelerado que los ingresos operacionales del sistema de salud, los cuales solo crecieron un 9,4%.
• Por cada dólar adicional generado por las IPS, una gran proporción no se convierte en efectivo, sino que termina financiando los saldos pendientes de las aseguradoras EPS.

Concepto de Capital de Trabajo (millones de USD)	Cierre 2024 (USD)	Cierre 2025 (USD)	Variación
Cuentas por Cobrar (Clientes/Sistema)	$1.764,19 millones	$2.188,64 millones	↑ 24%
Inventarios	$129,26 millones	$143,29 millones	↑ 10%
Cuentas por Pagar (Proveedores)	$718,31 millones	$749,65 millones	↑ 4%

3. El sacrificio tecnológico (alerta para fabricantes)

Para la audiencia de fabricantes de dispositivos y equipos médicos, el siguiente hallazgo es la principal señal de alarma: la falta de liquidez ha destruido la capacidad de inversión de las clínicas.

• Mientras las IPS tienen $2.184,21 millones de USD inmovilizados en cartera, los recursos destinados a infraestructura y tecnología (CAPEX) representan apenas el 3,97% de sus ventas.
• La relación de Propiedad, Planta y Equipo frente a las ventas cayó dramáticamente del 67,17% en 2020 al 46,86% en 2025.

¿Qué significa esto? Las decisiones de inversión tecnológica en los hospitales no se están tomando bajo criterios estratégicos o de crecimiento clínico, sino por la estricta disponibilidad de caja. Las IPS no invierten en lo que necesitan, sino en lo que alcanzan a financiar. Esto anticipa severos rezagos en la modernización de equipos médicos.

4. El riesgo crediticio al descubierto

Las cifras del 2025 muestran indicadores de tensión que no deben pasarse por alto en ninguna negociación B2B dentro del sector:

Indicador de riesgo crediticio IPS	Resultado 2025	¿Qué significa?
Probabilidad de default	10%	Hay solvencia pero no hay liquidez
DSO Promedio (Días de Cobro) + Días de tolerancia estimados	140 + 30 Días	Retrasos críticos en la recuperación de cartera
Nivel de endeudamiento total	45%	Endeudamiento en zona de vigilancia
Palanca de crecimiento	0.40	Crecer exige más caja de la que se genera

El reto de la conciliación oficial

Para mitigar esta crisis, el Gobierno Nacional ha convocado a EPS, IPS, gestores y farmacéuticas para conciliar las deudas del sistema. Sin embargo, el Estado ha manifestado que solo asumirá legalmente los recursos asociados a la UPC (Unidad de Pago por Capitación), dejando el resto de las obligaciones bajo la responsabilidad de los actores privados. Esto hace que sea más urgente que nunca contar con información financiera verificable.

Nota metodológica: Todos los montos expresados en este artículo fueron convertidos de pesos colombianos (COP) a dólares estadounidenses (USD) con un tipo de cambio de 1 USD = 3.800 COP.

Próximos pasos

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